Ситуацию, сложившуюся на рынке памяти в последние полтора года иначе как катастрофической не назовешь. В результате ценовой войны, на которую наложился глобальный экономический кризис, крупнейшие производители несут убытки, фабрики закрываются, люди теряют работу. Для покупателей подобная ситуация, безусловно, на руку, однако лишь в краткосрочной перспективе: расходы на R&D и строительство новых фабрик снижаются, а значит рано или поздно может наступить дефицит, особенно если иметь в виду продвижение SSD на широкий рынок.
В настоящий момент ситуация в индустрии очень нестабильна и, возможно, скоро нас ждет большой передел рынка. О нем и пойдет речь.
Началась война в конце 2006 года, когда, привлеченные «самым быстрорастущим рынком в индустрии IC» компании сделали большие вложения в новые фабрики по производству NAND. Нескольким месяцами позже, в самом начале 2007 года, разразился кризис на рынка DRAM: цены упали на 70% (а потом и еще больше), и многие производители переориентировались на NAND. Все это привело к жесточайшему кризису перепроизводства уже в этом секторе.
Ситуация, которая для многих производителей в 2007 году была тяжелой, с началом 2008 года стала просто катастрофической – надежды на поворот на рынке и рост цен на память не оправдались. Если в начале ценовой войны в феврале 2007 года некоторые аналитики прогнозировали восстановление рынка к концу 2007 года, то сегодня, осенью 2008, после очередного падения цены разговоры ведутся только о середине-конце 2009. Большинство фабрик, работающих не по самой передовой технологии (подложки размером 300 мм и технологический процесс не более 60 нм) стали убыточными.
Обратите внимание, что в приведенной таблице текущая ситуация сравнивается с прошлогодней — тогда казалось, что хуже уже некуда...

Доля дохода компаний на рынке NAND во втором квартале 2008 года

Столбцы: 1- Позиция, 2 — Название, 3 — Доход за 2кв 2008, 4 — Доля рынка 2кв 2008, 5 — Доход за 1кв 2008, 6 — поквартальный рост, 7 — Доход 2кв 2007, 8 — рост к прошлому году. Все суммы в миллиона долларов.

Больнее всего кризис ударил по европейцам, для которых падение цен на NAND совпало с ростом курса евро и, следовательно, производственных издержек. Это привело к тому, что компания Quimoda (бывший Infineon, еще более бывший Siemens) полностью ушла с рынка.
Корейская Hynix закрывает устаревшие фабрики в Америке (это для корейцев большой удар по престижу компании) и Корее.
Micron и Intel сумели упрочить свои позиции (в первую очередь, благодаря наличию передовых технологий). Впрочем, их финансовые отчеты не внушают оптимизма.
Лидеры рынка Samsung и Toshiba смогли, в целом, удержать свои позиции, однако последние финансовые данные говорят о некотором уменьшении их доли рынка.

Пока победителем выглядит Samsung: это единственная компания, которая продолжает получать прибыли (тут есть небольшая хитрость: данные Samsung Electronics включают в себя не только результаты работы отдела, производящего память, но и других, более прибыльных, например, LCD).
Воспользовавшись своей сильной позицией, корейцы сделали маневр, потрясший весь рынок: они предложили более 5 млрд. долларов наличными за американскую компанию Sandisk, которая, хотя и не является ведущим производителем NAND, (у них есть только доли в 49.9% в нескольких совместных заводах с Toshiba), обладает большим портфелем патентов, а также является одним из крупнейших производителей товаров массового потребления на основе NAND. Samsung вынуждена отдавать американцам от 300 до 500 млн. долларов ежегодно патентных отчислений.
Sandisk переживет трудные времена – цена акций компании падает уже почти год. Предложение Samsung, сделанное 15 сентября, предусматривает значительный бонус для держателей акций. Поскольку значительной долей Sandisk владеют инвестиционные фонды, заинтересованные не столько в развитии бизнеса, сколько в доходах от акций, есть большая вероятность того, что они окажут сильное давление на совет директоров, который, естественно, гневно отверг первое официальное предложение корейцев.
Американский антимонопольный комитет, который будет не в восторге от поглощения американской компании иностранцами, скорее всего, все же одобрит сделку: Samsung, в отличие от других игроков, не сворачивает, а продолжает развивать производство в США, а это означает открытие новых рабочих мест и налоговые отчисления. О серьезности намерений компании говорит и то, что до этого Samsung не делал серьезных поглощений, предпочитая разрабатывать и развивать технологию силами собственных инженеров.

Все ждали, не сделает ли Toshiba контрпредложения. Японцы оказались в очень тяжелой ситуации: отдать Sandisk означает потерять важного стратегического партнера и всякие надежды на борьбу за первое место на рынке, но перебить ставку корейцев они не могут из-за череды непрекращающихся финансовых потерь, вызванных ценовой войной. Сегодня (3 октября) они официально заявили, что предложения не будет.

С учетом того, что рынку NAND предрекают взрывной рост в 2010-2015 годах из-за роста продаж SSD, агрессивная стратегия Samsung кажется выигрышной. Судя по тому, что переговоры с Sandisk и держателями акций, по слухам, ведутся уже несколько месяцев, а потерять лицо, услышав отказ на свое предложение, для азиатов крайне неприятная вещь, предложение сделано наверняка, а маневры совета директоров Sandisk лишь для набивания цены.

Если ставка, сделанная компанией Samsung «сыграет», то мы увидим на рынке NAND то, что уже произошло на рынке CPU: рождение «суперлидера» обладающего самыми передовыми технологиями и львиной долей рынка, и нескольких (1-3) конкурентов, не имеющих серьезных прибылей, но оказывающих давление на лидера и заставляющих его развиваться.

В заключении хотелось бы сказать несколько невеселых слов о перспективах российских компаний на рынке памяти. К сожалению, события последних лет полностью поставили крест на любых попытках новых компаний (из любых стран, не обладающих передовой микроэлектронной промышленностью) начать производство: из-за низких цен только те, кто обладает самой лучшей технологией, могут работать не в убыток. Поскольку в России своими силами создать передовое оборудование невозможно, а приобрести реально только то, что уже устарело как минимум на одно поколение, возможности производства памяти в России нет, и не будет уже никогда.

PS
С интересом приму комментарии и критику — это мой первый пост.
Если тема покажется интересной, то постараюсь продолжить обзоры технологий и рынка в области памяти.