Система электронных платежей
117,36
рейтинг
23 ноября 2015 в 13:05

Разработка → Новости из мира платежных систем: Visa и Visa Eu – вновь единое целое

imageНовости о том, что американская транснациональная компания Visa Inc. ведет переговоры с Лондонским офисом Visa Europe о покупке своей некогда дочерней компании, просочились в интернет осенью этого года – а к концу октября стали появляться первые подтверждения их реальности.

И вот, наконец, в начале этого месяца представители компаний Visa Inc. и Visa EU Ltd. объявили о подписании окончательного соглашения: сделка, оцениваемая в €21,2 млрд ($23,4 млрд), состоялась. Ее заключительный этап намечен на третью четверть 2016 года.

Эта сделка станет крупнейшим событием в сегменте платежных систем на финансовом рынке за последние семь лет. По мнению корреспондента The Wall Street Journal в сфере финансов, по-настоящему крупных (превышающих $10 млрд) сделок между финансовыми компаниями с 2008 года было крайне мало, а в данном сегменте не было вообще.

Мы в PayOnline, будучи международной процессинговой компанией активно работающей с картами Visa, не могли обойти стороной это важное событие. И предлагаем вашему вниманию наиболее полный обзор сделки и ее участников.

Об участниках сделки


Visa Inc. – американская международная компания, глобальная система, предоставляющая свои услуги по проведению электронных платежей более чем в 200 странах мира. Клиенты Visa это физические лица — держатели карт, также торгово-сервисные предприятия, финансовые и правительственные учреждения. Несмотря на то, что Visa не является банком по сути и сама не выпускает карты, не предоставляет кредитов и не устанавливает ставок и сборов – она предоставляет своим клиентам возможность совершать финансовые операции в сети электронных платежей по всему миру и играет центральную роль в разработке инновационных продуктов и технологий платежных систем. Скорость (система VisaNet способна обрабатывать более 65000 транзакий в секунду) и безопасность (протокол 3D Secure и основанный на его работе сервис Verified by Visa, к примеру) работы систем Visa во многом способствуют стабильному росту количества клиентов компании. На данный момент системы Visa используют более 21 тысячи компаний по всему земному шару, что же касается карт Visa – их количество в обслуживании превышает 2,1 млрд. Рыночная капитализация компании составляет около $192 млрд. Стоимость акции в районе $80.

Visa Europe Ltd. – это ассоциация европейских банков и иных поставщиков услуг в сфере электронных платежей (платежных сервисов), находящихся под единым управлением. На данный момент Visa Europe (Visa EU) является лидером платежных операций в Европе, в её состав входят боле 3,7 тысяч участников из 36 стран. Каждому участнику ассоциации принадлежит по одной акции компании. Совет директоров Visa Europe Ltd. Состоит из 22 представителей ведущих европейских банков.
На 2015 год в обслуживании находятся более 500 млн. карт, выпущенных Visa Europe. Ежегодно компания обрабатывает более 18 млрд транзакций, объемы платежей, за которые несет ответственность ассоциация, превышают €1,5 трлн. Прибыль компании в 2014 г. составила €219,8 млн.

Что примечательно, до 2007 года Visa и Visa Europe входили в одну структуру, имевшую название Visa International Service Association. По сути, Visa EU ранее уже являлась дочерней компанией Visa Inc., но юридически перестала являться таковой после реструктуризации 2007 года.

О реструктуризации, объединении бизнесов и создании публичной компании Visa было объявлено 11 октября 2006 года. Через год процесс был завершен, компания сдвинула свои позиции от банковской кооперации по направлению к публичной компании. По итогам реструктуризации западная ячейка Visa не вошла в состав обновленной Visa Inc., а стала независимой организации Visa Europe Ltd.

А уже в 18 марта 2008 года началось IPO компании Visa Inc. После проведения в марте кризисного 2008 года IPO и размещения первичных акций компании на фондовой бирже Нью-Йорка, Visa Inc.крупно приобрела в средствах, но формально к началу IPO уже лишилась своей европейской ячейки – Visa EU отделилась от Visa International Service Association. Почему формально? Потому что Visa Europe и до поглощения в ноябре 2015 года являлась миноритарием Visa Inc. – то есть акционером с недостаточно большим пакетом акций для участия в управлении компанией. А международная компания Visa в свою очередь получала от европейской платежной системы лицензионные выплаты (роялти).

Немалую роль в процессе отделения Visa EU, как и в наращивании капиталов Visa Inc. и последующей сделке, сыграло то самое публичное предложение IPO от марта 2008 года.

Что такое IPO?


IPO — Initial Public Offering – по сути, это предложение акций некоторой компании широкой общественности. Акционером может стать любой желающий, при этом данная компания перестает быть частной и становится публичной. Процесс IPO стоит компании времени и денег, подготовка первичного размещения акций — достаточно длительный этап – занимает от нескольких месяцев до года, а средства, которые затратит компания на этот этап довольно существенны. К тому же меняются требования регулирующих органов от перехода компании из разряда частных в публичные.

И, разумеется, ни одна компания не занимается подготовкой предложения акций лично. В таких случаях нанимается андеррайтер — инвестиционный банк (один или несколько), которые и ведут процесс подготовки к IPO. Обычно цена предлагаемых акций, их тип, и общая сумма привлекаемых средств решаются в ходе переговоров между представителями нанятого банка и руководством компании.

Зачем нужен сложный процесс вывода акций в широкое потребление таким финансовым гигантам как Visa?

Первую очередь, IPO нужно для привлечения средств, разумеется. Если компания чувствует себя достаточно прочно стоящей на ногах для скачка развития, IPO становится неплохим способом осуществить вложения в рост компании. Свой ход Visa Inc.сделала в марте 2008 года – в разгар мирового кризиса, когда этот шаг был несомненно рискованным, но привел к небывалому на тот момент успеху – компания продала свои акции по цене в полтора раза превышающей ожидаемую и выручила 17,9 млрд долларов, поставив новый рекорд IPO в США.

Помимо прибыли от продажи акций, есть и другие выгоды от IPO. Акции крупных компаний нередко используются как часть оплаты при заключении сделок по поглощению или слиянию. Акции перспективной или уже состоявшейся компании можно использовать для предложения опциона и привлечения новых сотрудников и высококвалифицированных специалистов.

В конце-концов, попасть в листинг NYSE или NASDAQ – крупнейших бирж в мире – это вопрос престижа.

Однако, в случае Visa Inc. ключевым фактором стало получение средств. Дальнейшее развитие компании и привело к возможности сделки с некогда дочерней компанией Visa Europe Ltd.

За время «свободного плавания» (период 2007-2015гг) Visa EU успела наработать большой потенциал и найти выход на рынки европейских стран, в том числе Турции и Польши, ранее недоступные для Visa Inc. – а на данный момент это одни из самых динамично растущих рынков, представляющие перспективное поле игры для представителей платежных сервисов.

Помимо этого, присоединение Visa EU дает еще одну возможность получить преимущество перед главным конкурентом Visa среди международных платежных систем – компанией MasterCard Worldwide.

Покупка европейской банковской ассоциации для Visa стала высоко бюджетным, но стратегически верным шагом.

Условия сделки


Сумма сделки составила в 16,5 миллиардов евро ($18,19 миллиарда) в наличных деньгах и ценных бумагах, с возможным дополнительным платежом до 4,7 миллиарда евро. Дополнительный платеж рассчитан на выплату после четырех лет, в зависимости от плана по доходам. Итого, последней озвученной ценой стали 21,2 млрд € ($ 23,4 миллиардов).

Согласно условиям сделки, компанией Visa Inc. должно быть выплачено авансом 11,5 млрд евро ($ 12,68 млрд) денежных средств и привилегированных акций, конвертируемых в обыкновенные акции класса А(обыкновенная акция компании, которая дает своему владельцу право на получение дивидендов, но не дает ему права голоса) на сумму 5 млрд евро ($ 5.51 миллиардов).

Предполагаемые последствия


Заявления представителей компаний, осуществляющих процесс купли-продажи, разумеется, полны оптимизма.

Так, например, Чарльз Шарф, главный исполнительный директор Visa Inc. сообщил: «Мы очень рады объединению Visa в единую глобальную компанию с непревзойденным уровнем технологий и услуг. Эта сделка выгодна для всех – финансковых учреждений, покупателей, продавцов, держателей карт и прочих партнеров, для наших сотрудников и акционеров. Команда Visa EU проделала огромную работу по строительству ведущей платежной системы, которая пользуется уважением и доверием по всей Европе. Вместе мы доведем электронные платежи до гораздо большего количества людей в большем количестве мест в мире, чем когда-либо».

Стремление правильное, ведь как показали исследования, 37% (или $3,3 трлн) расходов потребителей в Европе по-прежнему оплачивается наличными средствами. В ближайшем будущем аналитики прогнозируют устойчивый рост использования мобильных платежей, благодаря распространению удобной технологии беспроводной высокочастотной связи Near Field Communication и ее применения в платежных системах.Visa Inc. агрессивно внедряет новые мобильные платежные продукты и платформы. Компания активно приобретает и приглашает к сотрудничеству провайдеров и поставщиков услуг на рынке мобильных платежей, вкладывает средства в открытие инновационных центров, обеспечивает поддержку новых технологий — токенизации, цифровых кошельков и т.д. Все это, очевидно, направлено на ускорение роста популярности мобильных платежей в Европе.

Согласен с подобной политикой и Николя Гус, Генеральный директор Visa Europe: «Интеграция будет гарантировать финансовые силы и активы, необходимые для ускорения внедрения платежных систем нового поколения в Европе. Это позволит нам предлагать своим клиентам решения мирового класса и открыть потрясающие возможности профессионального роста для наших сотрудников».

Вероятнее всего, столь агрессивная политика Visa обострит давнюю конкуренцию с MasterCard на европейских площадках, где платежные системы все еще относительно фрагментированы. Борьба ожидается за партнерство с тысячами европейских финансовых организаций-акционеров Visa Europe. «Довольно ясно, что потенциальные возможности должны перевесить для MasterCard любые опасения», считает аналитик Barclays Capital Даррин Пеллер. А любая конкуренция подобного рода, как правило, имеет положительные стороны – как для клиентов компаний, так и для развития мобильных платежных сервисов в принципе.

Также, выгодной сделка может оказаться и для некоторых акционеров Visa Europe. Например, европейский банк Barclays, крупнейший акционер Visa Europe, может заработать в результате сделки более 1 млрд фунтов ($1,15 млрд)

Отразится покупка европейской Visa и непосредственно на ее клиентах, которые получат широкий доступ к ресурсам Visa Inc. и к ее инвестициям в инновационные технологии, продукты и услуги в сфере мобильных платежей.

В целом, по мнению представителей компаний, интеграция направлена на рост и развитие Visa, на улучшение качества и скорости обслуживания клиентов, на повышение количества транзакций. Поглощение и переход Visa EU от ассоциации к предприятию, направленному на получение прибыли, позиционируется как несомненное благо – как для клиентов Visa, так и для партнеров. Ну, и, разумеется, для самой компании – в противном случае, зачем нужна сделка стоимостью 22 миллиарда долларов?

Помимо основной суммы, специалисты Visa Inc. прогнозируют расходы в количестве $ 150 млн единовременно на издержки, обеспечивающие переход прав собственности из одних рук в другие и охрану этих прав, в том числе гербовые сборы за 2016 год. Накопительные расходы, связанные с интеграцией, по прогнозам составят от $ 450 млн до $ 500 млн к концу 2020 года.

Это самый крупный финансовый шаг Visa Inc. в области покупки и присоединения к своей мощи новых компаний с конца 2010 года. Именно тогда была заключена сделка между Visa и CyberSource — провайдером услуг по проведению электронных платежей. Поглощение 2010 года стоило Visa Inc. $2 млрд – по 26 долларов за акцию. Нынешнее соглашение не в пример крупнее и стоимость его на порядок выше – но, прогнозируемо, выгоды от этой сделки не в пример крупнее и распространяются не только на получение прибыли в ближайшем времени, но и на далеко идущую стратегию компании.
Автор: @PayOnline
PayOnline
рейтинг 117,36
Система электронных платежей

Комментарии (2)

  • +1
    PayOnline а какие последствия сделка несет для Мерчантов? Интересна информация с этой позиции.
    • +1
      Касательно мерчантов, какой-то конкретной информации мы не встречали. Скорее всего, принципиальных изменений и для мерчантов, и для кардхолдеров не будет. Visa проведет все прозрачно и мы с вами ничего не почувствуем. Ну, а в долгосрочной перспективе, по заявлению руководства компании, все выиграют от этого слияния, благодаря распространению системы, новым технологиям и прочим возможностям.

Только зарегистрированные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.

Самое читаемое Разработка