Жизнь с капитала (ранняя пенсия, финансовая независимость, FIRE) как идея звучит классно. Кого-то она может вдохновить поменять свою жизнь: начать откладывать существенные суммы со всех доходов, начать следить за расходами и урезать их. Я лично знаю таких людей.
Но кого-то наоборот она может оттолкнуть и вогнать в тоску. Разрыв между подушкой безопасности на 6 месяцев и диверсифицированным портфелем активов на 30 годовых расходов огромен. Настолько большой, что можно сразу опустить руки и отказаться от всей задумки.
Ступеньки на пути к светлому будущему
Когда я только начинал формировать капитал, то финансовая независимость казалась страшно далеко. Она была за горизонтом, а я просто не понимал, в какую сторону двигаться и сколько времени это может занять.
Тогда я придумал метод "ступенек" (конечно, потом узнал, что его тысячи раз придумали до меня): расписал все свои текущие траты, выделил среди них самые важные и отсортировал по возрастанию, чтобы начать поэтапно закрывать повседневные траты с помощью своих активов. Например:
📱Платите 300 рублей за интернет на смартфоне — положите 40 000 в актив, приносящий 9% годовых дивидендами. Больше вам не нужно зарабатывать на интернет на телефоне, он у вас есть всегда
🏡 Платите 10 000 рублей за коммуналку — создайте актив в 1 000 000 рублей, с которого будет капать 12% годовых. Теперь коммуналка им обеспечена
Так шаг за шагом вы и будете закрывать свои траты. Момент закрытия базовых потребностей прекрасен — с этого дня приходит очень стойкое ощущение стабильности и комфорта. Проценты тут взял жирноватые, прошу на них внимание не заострять — хочется передать идею.
Тут даже можно применять “ментальный учет”, когда на любую новую регулярную трату сразу создается приносящий актив, который ее “обеспечивает”, а его доходность и волатильность подбираются исходя из регулярности платежей и прогнозируемой инфляции. Оставлю это темой на отдельный пост.
Чем хороша эта схема
Геймификация
Весь процесс можно представить, как набор уровней / список целей / пошаговую стратегическую игру. А можно никак не представлять — все равно это занимательнее, чем просто растить число на счете ради абстрактного выхода на пенсию через несколько десятков лет. Появляется азарт и распределение денег на активы не воспринимается, как некое лишение или ужимание.
Участвуют и доходы, и траты
Так как мы считаем расходы, чтобы закрывать их, то это станет дополнительным поводом приостановиться и задуматься каждый раз, когда мы хотим их повысить. Отныне введение какой-то регулярной траты в свою жизнь будет сопровождаться и повышением заветной суммы для закрытия потребностей с капитала.
Это не значит, что больше никогда не нужно увеличивать траты. Просто получится делать это более взвешено.
Подталкивает к диверсификации на раннем этапе
Когда я начал пользоваться методом ступенек, то мне захотелось привязать разные категории своих трат к разным классам активов. Разумеется, не стоит долго распределять активы только исходя из их ментальной привязки к категориям трат, но на изучение различных инструментов на раннем этапе подтолкнуть может.
А что с этой схемой не так?
Если реально вытаскивать деньги, то попадаем на налоги
Чтобы закрывать регулярные траты, нужен некий регулярный денежный поток. Он может быть либо от продажи части активов, либо от дивидендов/процентов. Владея арендной недвижимостью, мы эту ренту будем получать так и так. Но вот, например, в случае с акциями/облигациями, может иметь смысл воспользоваться фондами, которые налоги не платят (плюс под льготы на долгосрочное владение попадают), да фактически не вытаскивать из них денег, пока у вас есть активный доход.
Например, вы покупаете фонд на акции РФ на 1 200 000 и говорите себе, что готовы вытаскивать из него 4% годовых (4 000 в месяц). Вместо ежемесячной продажи паев фонда на 4 000 рублей, вы растите тело капитала, как бы реинвестировав эти 4 000, а траты закроете активным доходом. А как только активного дохода не станет — начнете выводить нужную сумму.
Можно начать тащить тело капитала
В погоне за денежным потоком может произойти перекос в активы с высокими yield'ами, которые на самом деле будут отъедать процент от вашего капитала.
Если вы решили получать с облигаций купон 12% годовых и закрыть им, например, свою продуктовую корзину, то из-за инфляции с годами начнете худеть. Здесь страшной ситуацией может быть, когда раздутый денежный поток в моменте превышает траты: человек думает, что готов к жизни с капитала, бросает активное дело и сам того не замечая начинает ухудшать образ жизни.
Да, расчет момента выхода на пенсию — дело непростое. Но в любом случае стоит не забывать считать, насколько тело вашего актива растет вместе с инфляцией / какой процент от вывода реинвестировать, чтобы актив не проседал.
Диверсификация неправильная
Соотношение классов активов должно в первую очередь определяться вашими жизненными целями, а не тратами. Если исходить только из трат, то может получиться не очень экономически обоснованный перекос. Так что на первых порах это, конечно, допустимо, но со временем и ростом портфеля этот момент стоит учесть и додумать.
Как делал я?
Как я уже и сказал ранее, для себя я прописал траты и стал планомерно закрывать их разными инвестиционными инструментами.
Когда портфель начал становиться больше и закрывать жилье, минимальный набор еды, связи и расходников, то прописал себе целевые проценты для каждого класса активов и стал ребалансировать портфель в первую очередь под них, а также под оптимизацию налогов там, где это возможно.
Сейчас в портфеле есть часть инструментов, дающие большую процентную доходность, но не до конца догоняющих инфляцию, их все я пускаю на траты. Часть активов поток не создает — они пускай продолжают расти до следующей ребалансировки, когда их доля в портфеле станет больше, чем у "дойных коров", и перевес превратится в дающие регулярный поток активы. А если баланс не сходится, то, как правило, продаются те самые паи фондов с ЛДВ.
