Аналитик
0,0
рейтинг
17 марта 2015 в 12:18

Разработка → Поиск взаимосвязей на примере Нефть-Рубль

Одна из базовых задач анализа данных — поиск взаимосвязи двух величин. Здесь я хочу показать пример поиска связи между ценой нефти и курсом рубля.

image

Во-первых надо определить, имеет ли вообще задача смысл. Почему нефть и рубль должны/могут быть взаимосвязаны? Вкратце, модель такая: экспортёры продают нефть за доллары, а затем продают доллары, чтобы получить рубли для расчётов внутри страны. Механизм крайне упрощён, надо учитывать объёмы добычи-продажи, что эскортируют не только нефть, не всегда экспортёры продают доллары, на курс валют влияет ЦБ интервенциями и т.д. И тем не менее, будем считать, что модель более-менее рабочая, то есть, что существуют фундаментальные причины для взаимосвязи цены нефти и курса рубля.

Что нам понадобится. Данные — возьмём замеренные ежедневно цену нефти (сорт Brent) в долларах и курс рубля к доллару, данные можно свободно получить на сайте finam.ru, период выборки — с начала прошлого года. Инструментарий — нам понадобится строить много графиков, чтобы визуально оценивать как вообще работает модель и довольно простой аппарат для построения регрессий. Все эти возможности есть в Gnuplot, забегая вперёд — скрипт отрисовки графиков и подсчёта регрессий занимает не более 40 строк кода. На все рабочие скрипты ссылка будет дана ниже.

Посмотрим на совместную динамику по времени цены нефти и курса рубля:

image

Нефть вниз, рубль — вверх. Какая-то взаимосвязь есть, но впечатление что что-то упущено… Ага! Мы сравниваем величины «Нефть за доллары» и «доллар за рубли», то есть банально размерности не совпадаю. Курс рубля возьмём в виде «Рубль/доллар» и перерисуем картинку:

image

Вот тут корреляция уже явная. Мы на верном пути, продолжаем.

Построим множество точек (Нефть/Usd, Рубль/Usd) и проведём две линии регрессии, Y1 — линейная, Y2 — квадратичная, у обеих линий коэффициент детерминации высокий, то есть зависимость между ценой нефти и рублём довольно тесная.

image

Линии регрессий практически совпадают. Выберем линейную, во-первых она проще и имеет меньше параметров, что очень важно, в том числе и с точки зрения принципа Оккама, а во вторых, у неё чуть больше коэффициент R2, то есть формально она лучше, немного, но лучше.

Перестроим график курса рубля от цены нефти в привычном формате, то есть так, как мы видим эти цифры в новостях, на сайтах, на табличках около банков. При этом для наглядности оставим на графике все наши построения, только сделаем их цвет бледнее.

image
Резюме. Курс рубля довольно тесно связан с ценой нефти, зависимость линейная (для курса Rub/Usd), коэффициент детерминации ~0,97.

PS. Все данные, скрипты и файлы для построения картинок в Gnuplot можно скачать по ссылке: drive.google.com/file/d/0BwHQSqFOG-7ldjk0SHZ4M1RxRGc/view?usp=sharing

PPS
Update. В формуле исправлена опечатка (на сами графики это не влияло). Спасибо Алексею Кузьмину (@alexeykuzmin0) за замечание.
Олег @OlegUV
карма
23,0
рейтинг 0,0
Аналитик
Реклама помогает поддерживать и развивать наши сервисы

Подробнее
Реклама

Самое читаемое Разработка

Комментарии (85)

  • +7
    Я правильно понимаю, что таким образом курс рубля на 97% определяется стоимостью нефти?
    • +10
      Скажем так — оно так выглядит, на самом деле никогда нельзя исключать ложных корреляций. Кстати, правильнее сказать «определялся за последний год», сейчас ситуация, наверно, немного поменялась, видно по участку с декабря прошлого года и нефти в районе цены 45-65.
      • +3
        Так-же нельзя забывать о том, сколько ЦБ выкидывает долларов из резервов на торги.
        Достаточно приличные суммы, чтоб хоть как-то держать рубль на плаву.

        В добавок графики котировок говорят о том, что курс сдерживают, очень сильно сдерживают. Постоянные прыжки в ± 50 копеек говорят именно о сдерживании валюты за счет резервов.
        • +4
          Действия ЦБ — это отдельная большая песня, я эту тему даже не трогаю, там всё очень не просто, в том числе даже с простейшей логикой. Так что лучше смотреть простые регрессии =)
          • –7
            Не имеет смысла тогда считать регрессии.
            Даже если внезапно ни кто не захочет продавать валюту в Россию (полный отказ от покупки нефти, газа и других невероятных ситуаций), то при отсутствии действий ЦБ — это на следующий день скажется на курсе, если ЦБ будет распродавать резервы — то вы еще протяните какое-то время.

            К примеру сейчас нефть политела к 53 и это брент, другая нефть россии стоит значительно ниже — на курсе не отразилось т.к. начились более активные вливания резервов в систему.
            • +7
              Какую-то ерунду вы пишите. Вот дневные интервенции www.cbr.ru/hd_base/?PrtId=valint_day Вот месячные интервенции www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint

              Как видно, за последний месяц их не было вообще. В предыдущем тоже ничего страшного не было. И интервенции были всегда все годы.

              За два месяца паники слили много, но и это сравнимо с предыдущими годами.

              Сейчас на падающей нефти рубль скорее всего держится без поддержки сам собой.
              • 0
                Все же более правильная ссылка эта: www.cbr.ru/hd_base/?PrtId=mrrf_7d
                • 0
                  www.cbr.ru/hd_base/?PrtId=mrrf_7d


                  На цифры по этой ссылке сильно повлияло падение курса евро, которого много в резерхах. Если циферки на евро пересчитать, тенденция будет обратная ;-)
                • 0
                  Все же это разные вещи. То что идет на поддержание курса именно по моим ссылкам. А почему уменьшаются резервы это отдельный вопрос. Я точно не знаю, но.

                  Одна из причин очевидна. Золото дешевеет и пересчитывается по текущему курсу.
                  Другая причина тоже очевидна. Евро дешевеет и пересчитывается по текущему курсу в доллары.
                  Кроме этого в ЗВР входят ценные бумаги, обязательства по которым мы имеет свойство списывать. Например, не так давно по дружбе купили облигации Украины на несколько миллиардов долларов. Вернутся ли они?
                  А еще часть ЗВР это ФНБ, который сейчас усиленно тратится на различные проекты. И т.д. и т.п.

                  Короче говоря, размер ЗВР напрямую не связан с курсом рубля. Он регулируется интервенциями.
            • 0
              «протяните», «политела»… Уважаемый Зерсторен из Киева, будьте добры, в контексте статьи расскажите о известных вам критериях зависимости волатильности от интервенций регуляторов. Как вы всё это определяете, надеюсь не на глазок и у вас есть некая аналитическая база для этих выводов?
      • +2
        За последний год не так интересно, особенно с учётом полнейшей истерии на рынке, которая началась в 3м квартале, а в 4м обрела просто феерические формы. Если не затруднит сделайте, пожалуйста, график на период примерно, с 2006-2007, что бы захватить и пик мирового кризиса в 2008 и периоды достаточно стабильной ситуации как в РФ, так и в мире. По моим прикидкам при таком периоде должна получиться очень даже валидная зависимость.
        • +5
          Думал об этом, но это не быстро, может отдельный пост сделаю.
          • 0
            Благодарю, буду очень признателен если сделаете! Не экономист я ни разу, но опять же, по прикидкам, должно получиться, что зависимость оказывается в районе 0,4 ± 0,1.
    • +2
      А что, у нас есть что-то еще на экспорт? Шутка.
      По факту, этот коэффициент детерминации здесь ни что иное, как квадрат корреляции? Тогда действительно много получилось.
      • +1
        Газ (Газпром — нашевсё), но его цена через нефть определяется насколько я знаю, ещё на экспорт золото, лес, уголь, может ещё что-то. Да, R2 — в однофакторной регрессии это просто квадрат корреляции.
    • –3
      Наоборот, стоимость нефти на 97% определяется курсом рубля.
      • +13
        Нет, именно рубль следует за нефтью.
        В этом легко убедиться самостоятельно, используя тест Грэнджера на причинность (Granger 1969).
        По шагам:
        1. Берете данные, предоставленные автором в файле _dat.txt — столбцы Brent и RubUsd. RubUsd лучше умножить на 1000, чтобы не пропали значащие цифры. Назовем это Рубль.
        2. Засовываете их (данные в столбцах, десятичный разделитель — точка, а не запятая) в онлайн-калькулятор двунаправленного теста Грэнджера на причинность.
        3. Разворачиваете данные во времени (задом наперед), и уже вывернутые данные засовываете в тот же онлайн-калькулятор.

        Примерные результаты вычислений для прямого времени, лаг 1:
        1. Рубль = Функция (Нефть) — F-test (f-статистика) = 21; P-значение (p-value) = 5e-6 (5 миллионных).
        2. Нефть = Функция (Рубль) — F-test (f-статистика) = 0,28; P-значение (p-value) = 0,60.
        Примерные результаты для инвертированного времени, лаг тоже 1:
        3. Рубль = Функция (Нефть) — F-test (f-статистика) = 0,47; P-значение (p-value) = 0,49.
        4. Нефть = Функция (Рубль) — F-test (f-статистика) = 15; P-значение (p-value) = 1e-4 (1 десятитысячная).

        При бОльших лагах результаты слабее.

        Чеканные формулировки про отвергнутые нуль-гипотезы здесь не нужны, попробую чуть проще.
        Интерпретация результатов:
        1. Нефть является Грейнджер-причиной Рубля.
        2. Рубль не является Грейнджер-причиной Нефти.
        3. При движении из будущего в прошлое, Нефть не является Грейнджер-причиной Рубля.
        4. При движении из будущего в прошлое, Рубль является Грейнджер-причиной Нефти.
        Кроме того, Грейнджер-причинность выше у прямого направления времени, чем у обратного (21>15, 5e-6<1e-4).
        Это означает, что легче (увереннее) прогнозировать вперед Рубль от Нефти, чем прогнозировать назад (вычислить историю) Нефти от Рубля.

        Итого, сначала свыше появляется цена барреля (в долларах), а именно след-в-след за ней соответствующее значение рубля (в долларах).
        • +8
          А что до регрессии, которую автор вычислил, проще свободный член занулить (провести тренд через точку (ноль, ноль)). Эр-квадрат (коэффициент детерминации) сползет с 97,26% до 95,75%, но и этого вполне достаточно.
          Ненулевой свободный член мог бы означать в сказочном мире, что при абсолютно бесплатной нефти доллар бы стоил примерно 356 рублей 30 копеек. :)
          Оставшаяся регрессия превращается в прямую пропорциональность, что дает нефть с медианой примерно 3700 и рассеянием (сигма) примерно 200, в рублях за баррель. Легко вычислить на данных автора цены барреля в рублях. Исторический минимум примерно 2968 от 12.01.2015 (потушено интервенциями?), а истерический максимум примерно 4086 от 16.12.2014.

          Можно и диаграмму построить на осях «Привычный курс доллара в рублях» от «Баррелей нефти Brent за 1000 долларов».
          image
          Диаграмма похожа на теннисную ракетку. Ширина головки ракетки может означать гетероскедастичность, что бы это ни обозначало.
          Точки связаны календарной последовательностью. Ручка ракетки (примерно 280 значений) переходит в головку ракетки (примерно 71 значение) во второй декаде декабря 2014.
          • +9
            истерический максимум

            Хороший термин. Или это такая удачная опечатка?
          • +7
            Мой комментарий был, разумеется, шуткой. Я даже удивлён, что кто-то мог воспринять его всерьёз. В следующий раз буду ставить смайлик :)
            Но Ваш ответ достоин отдельного поста. Спасибо, очень обстоятельно.
        • 0
          Нет, именно рубль следует за нефтью.
          В этом легко убедиться самостоятельно, используя тест Грэнджера на причинность (Granger 1969).

          Хороший метод, но можно нарваться на нюансы формирования данных — например, из-за различия времени торгов/фиксации цены на валютном и сырьевом рынках. Т.е. для точного теста нужно брать не дневные данные, а минутные или тиковые котировки.

          Впрочем, результат полностью совпадает с ожиданиями — так назывемую формулу Улюкаева "$ = 3700 / баррель нефти Urals" обсуждали уже давно.
    • +6
      *зануда* На 97% коррелирует со стоимостью нефти)

      должен же был кто-то
      image
      • 0
        да, верно, причинно-следственная связь не есть корреляция, кажется банальностью из серии "«да ну, ладно», но в жизни встречается гораздо чаще, чем хотелось бы
    • 0
      Регрессия с детерминацией 0.5-0.6 уже считается неплохой, с 0.7-0.8 — хорошей, 0.9 и выше — отличной. 0.97 — это практически прямая зависимость.
      • 0
        только что выше написал про причины, следствия и корреляции
      • 0
        А учитывая, что у нас тут регрессия всего от одного параметра, то это мега-успех. Спасибо за статью, рад увидеть научные методы в обработке стат. данных.
        • 0
          u r welcome =)
    • –1
      Он на 146% определяется убежденностью пары людей, что если нефть будет стоить в районе 3600руб. за бочку, то все в стране будет хорошо и закономерно вытекающему из этой убежденности распоряжению ЦБ держать рубль на этой отметке. И вобщем-то все кто интересуется экономикой это знают.
      • +1
        Данные по использованию валютных резервов для поддержания курса — открытые.
        Судя по этим данным — вы не правы.
        • 0
          Данные о том какой была валютная политика ЦБ ДО того как рубль «отпустили» тоже, но вы их не потрудились посмотреть.
          Данные по интервенциям МФ и ВЭБ вы тоже не потрудились разыскать.
          Данные по лимитам обязательной продажи валютной выручки и их изменение вы проигнорировали.
          Видимо вы вообще не задумывались о том что кроме продающего валюту ЦБ и какого-то покупателя, на межбанке есть другие игроки.
          Но зато вы знаете, что я не прав.
          • 0
            А тут все просто — вы утверждаете, вам и доказывать.
            • 0
              Хорошее утверждение, годное.
              Но что доказывать-то? Что это секрет полишинеля для многих? Ну так я вам это просто сообщаю, как первоисточник.
              Что Шувалов и Путин убеждены в этой цифре? Я не знаю способа доказать чью-то убежденность.
              То что государство держит курс на этом уровне? Ну во-первых вон целая статья с косвенными доказательствами.
              Во-вторых существование самого коридора и правила интервенций это подтверждают. Мне погуглить их за вас? Разместить сюда полные правила? Заставить здесь зарегистрироваться Набиулину? Что для вас будет доказательством?
              А в целом из предыдущего сообщения можно сделать какие методы использует МинФин и ЦБ для регулирования курса. Но кстати не только их.
              А еще есть понятие «словесных интервенций».
              Как много доказательств и чего мне приводить?
    • 0
      Еще можно провести тест Рамсея, который покажет, что в этой регрессии есть пропущенные переменные (т.е. банально не хватает данных), а значит, все полученные оценки несостоятельные и смещенные.
      Скрытый текст
      lm0 <- lm(RubUsd~0+Brent, data=dat)
      library(lmtest)
      resettest(lm0)
      

      	RESET test
      
      data:  lm0
      RESET = 89.0565, df1 = 2, df2 = 348, p-value < 2.2e-16
      

      • 0
        Хорошее замечание, спасибо!
        Но хотелось бы больше конструктива.
        Тест Рамсея, насколько мне известно, говорит не о том, что есть пропущенные переменные, а о том, что «что-то в модели не так», то ли переменных не хватает, то ли уравнение неправильно построено, то ли ещё что-то.

        Я бы с удовольствием прочитал ваш пост на тему тестирования регрессий.

        Кстати, ошибки в регрессии выглядят прилично, а может даже и Нормально, так что найти регрессию лучше будет вряд ли просто.

        image
  • +1
    Не будет лишним дополнить ваш пост ссылкой на метод Бориса Немцова, опубликованный в прошлом году.
    • +1
      Не вижу смысла, здесь речь идёт о математике, а не о политэкономике.
      • +1
        Так там не на политику смотреть нужно, а на то, что стоимость рубля есть отношение 3620 к стоимости нефти.
        • +2
          А ещё тот пост говорит о том, что как бы вы не исхитрялись сохранить свои капиталы, что бы не считали, результат в итоге может не понадобиться. Живите сегодняшним днём.
      • –1
        И все же чистый теханализ может быть слеповат и не иметь хорошей предсказательной силы, в сравнении с более широкими моделями, которые что-то знают про резервы ЦБ, индекс доллара относительно мировых валют или новые топ-кадры ЦБ.
  • +3
    Осталось только выяснить, что такое курс, и как он формируется.
    • 0
      На бирже котируется, свободно, даже ЦБ не директивно вмешивается а через более-менее рыночные механизмы.
  • +1
    Что-то наглядности вообще не получилось. Из последней картинки, глядя на кружочки, я делаю вывод, что реально наблюдались точки, когда рубль (или нефть?) стоил около 190 чего-то, что отложено по оси ординат.

    А вообще в данном случае нагляднее смотреть на отношение нефть/рубль (можно в зависимости от даты, курса рубля или курса доллара). Тогда будет видно, что нефть в рублях стоит примерно одинаково.
    • 0
      Да, согласен, с последней картинкой вышло не очень, то, что относится к реальным наблюдениям — отложено по правой оси, но я так это завуалировал, что кажется что и правда были времена с рублём по 190.

      Нефть в рублях можно смотреть если заранее известно, что связь строго пропорциональная, тут я изначально такого не предполагал, цель была как раз найти связь (если она есть)
  • НЛО прилетело и опубликовало эту надпись здесь
  • +1
    Нефть вниз, рубль — вверх.


    Вообще-то, если нефть — вниз, то и рубль — вниз. «Вверх» в данном случае цена доллара в рублях РФ растет, а не цена рубля.
    • 0
      в том абзаце текста «курс рубля» — на интуитивно-бытовом уровне, то что написано на табличках обменника (согласен, не чётко написал)
      • 0
        Куда понятнее сделать подписи к осям графиков.
        • 0
          наверно… учту на будущее, сейчас писал как сам привык раскладывать по шагам
  • 0
    А теперь тоже самое для менее удобного отрезка до 14го года :) и отдельно отрезок после валютной коррекции, кторую вы связали с ценой на нефть :)
    • 0
      Выше уже отвечал, сам хочу такое посмотреть, даже ради любопытства, но время нужно.
  • +1
    А нефть, судя по котировкам бралась light sweet?
    Почему, если марка Urals больше привязана к brent? А корреляция между light sweet и brent последние месяцы существенно уменьшилась?
    • 0
      Нефть Brent, в тексте написано.
      Корреляции сортов нефти не смотрел, хотя вообще это интересная тема, одно время они были жёстко связаны, потом разошлись, причём очень сильно, и потом опять сошлись, какие факторы влияли — лично я не знаю.
      • 0
        Да, не тот цвет посмотрел на графике.
        Факторы довольно простые — запасы нефти в США и уровень добычи в США и близлежащих странах.
        Кстати, было бы интересно сравнить корреляцию рубля и нефти, без учета доллара на более длином периоде.
        • 0
          Нормировать на индекс доллара — интересная идея. Правда, это лежит за сферой моих интересов, на большом периоде, лет за 7-10, нефть и рубль собираюсь посмотреть, а бОльшая экономика — уже вряд ли…
          • 0
            На самом деле — не слишком. Сейчас индекс доллара растет во многом благодаря евро (57.6% веса)
      • 0
        Корреляции теоретически это стоимость фрахта в расчете на баррель. Но это чисто теоретически.
        Вот вы берете нефть марки Brent. И правильно — потому что это дефолтная нефть. Но есть небольшая проблема — такой марки нефти де-факто уже нет.
        Т.е. от её цены все считают. Ее продают и покупают объёмами в несколько раз большими чем вообще есть всей нефти всех марок. Но ее уже почти не добывают и не используют.
        Сегодня контракт на поставку Brent по сути мало чем отличается от билета МММ, если вы решите выйти с ним на реальную поставку.
    • +1
      Urals было бы правильнее, но не думаю что это сильно повлияет — и так получилась очень близкая зависимость.
      Замечу ещё, что нефть торгуется как фьючерсные контракты — т.е. расчёты происходят позже чем сделка.
      И ещё то что трейдеры хорошо знают связь между нефтью и рублём — и стало быть само давление рынка эту связь поддерживает.
  • 0
    Есть такая программа STATISTICA 10, в ней можно очень удобно все это построить эти и многие другие графики без скриптов, буквально минут 10 гугления что за что отвечает и вы получаете домашнюю станцию «прогнозов и рекомендаций»
    Можно еще воспользоваться «Коэффициент ранговой корреляции Спирмена» для самопроверки
    • 0
      В своё время я отказался от statistica, так же как и от spss.
      • 0
        Интересно из-за чего. Расскажете?
        • +2
          Мотивы примерно такие же, по которым люди переходят с VBA для Excel на С++/Java/Perl/Python
          • 0
            Мне ещё GraphPad Prism нравится. Удобен.
  • 0
    То есть, если WTI стоит сейчас 42 доллара, то доллар должен стоить 1/(0.00024*42+0.00281) = 77 рублей, что на 25 процентов выше текущего курса рубля в 62 рубля за доллар.

    Мне кажется в декабре 2014 политика ЦБ РФ немного сменилась. Также сменились некоторые топ кадры.
    До декабря для выравнивания бюджета нефть поддерживалась на уровне (грубо) 3500 руб за баррель. Если нефть падала, то падал рубль и доходы федерального бюджета в рублях не менялись.

    Теперь мы видим 2600 руб за баррель (42$ баррель и 62 руб за доллар), это значит, что в бюджете дефицит. И его можно сократить только двумя способами: сократить расходы бюджета на 25-40 процентов или обесценить рубль с 62 до 80 руб за доллар.

    Я не уверен, что депутаты могут сократить расходы в таких масштабах. Скорее всего будет второй вариант, только не плавный с 62 80, как это было осенью с 40 до 60 с рублём, а резкий, как это было с азербайджанским манатом, 33 процента за сутки 21 февраля 2015 года. Основной аргумент, что разовый шок немного менее болезненный, чем многомесячная паника.

    Буду рад ошибаться.
    • 0
      Вы взяли сорт WTI (США), тогда как в статье используется цена нефти сорта Brent (Северное море, BFOE). Разница в цене между этими маркерными сортами в марте 2015 достигает примерно 10 долларов: график разности за октябрь 2014 — март 2015, данные Google Finance and EIA). По сообщениям Bassam Fattouh (Oxford Institute for Energy Studies, 2011) порядка 70% международной торговли нефтью использует (прямо или косвенно) котировки Brent; по сообщению Коммерсанта от 2007 года российский экспорт также в основном использует Brent:
      Сейчас цены на три сорта российской нефти — Urals, Siberian Light и Rebco привязаны к котировкам, рассчитываемым агентствами Platts и Argus Media на основе биржевых цен на нефть Brent/BFO
      • 0
        Вы правы, надо брать Brent, раз первоначальный анализ был на марке Brent С другой стороны, если где-то появилась дешевая нефть, то рано или поздно она должна повлиять на другие сорта ведь стоимость перевозки в танкере в расчете на баррель ограниченна небольшой суммой. Раньше был период, когда Urals был дешевле всех, сейчас дешевле всех WTI.
        • 0
          Есть еще специализация НПЗ под конкретные сорта нефти, она обходится существенно дороже.
        • 0
          WTI и Brent существуют давно, и разницы в стоимости у них почти не было вплоть до 2011 года:
          commons.wikimedia.org/wiki/File:Brent_Crude_vs_West_Texas_Intermediate.png

          Рост разницы цен между сортами объясняется википедией так: ru.wikipedia.org/wiki/Brent
          прямой связью фьючерсов на WTI с физическими поставками (до них доходит 3-4% контрактов), в отличие от более удобных для торговли и спекуляций непоставочных фьючерсов на Brent; загруженностью инфраструктуры г. Кушинга, куда поставляется WTI (затоваривание нефтехранилищ, перегруженность нефтепроводов после увеличения добычи в Северной Америке[9, EIA todayinenergy 18651, 2014-11]); больший экономический рост стран, импорт которых задается ценами Brent[10, «Нефтегазовая Вертикаль», #08/2013].

          Также следует учитывать, что свободно торгуемые марки Brent и WTI имеют сравнительно небольшие объемы производства — всего 2% от мировой добычи (Как появились сорта Brent, WTI и Urals — Ъ-Власть 08.04.2013):
          Brent… этот сорт определяет цены примерно на 2/3 всего торгуемого в мире поставочного объема нефти, при том что на Brent приходится всего 1% мировой добычи.…
          WTI… Объем текущей добычи сорта также не превышает 1% мирового… Основой ценообразования WTI является баланс запасов на одном-единственном нефтяном хабе Кушинг (Оклахома), что делает формирование биржевой цены уязвимой перед манипуляциями.
  • +1
    Не хватает графика цены нефти в рублях.
    • 0
      Это значение заложено в бюджет (доходная часть от продажи нефти и газа).
    • 0
      Из rotmistrov.livejournal.com/82373.html — график цен на Brent в рублях с 2014-06-19 до 2015-02-24
      image
      и с 2009 по 2015

      • +1
        Спасибо, интересно! На мой взгляд, график малоинформативный, то есть говорит о том, что копать надо подробнее, и не верить тем кто говорит, что «нефть стабильно сколько-то за бочку в рублях».
    • 0
      нефть в рублях начала падать



      monetarism.ru/sp/oil-rub-log.png

      Есть предположения, что нефть в рублях старались держать константой после кризиса 2008 года, но сейчас видимо снова отказались от этой идеи.
  • 0
    Сам поддерживаю мобильное приложение связанное с курсом валют, так что с данным вопросом знаком. Могу сказать что курс рубля не связан с ценой на нефть. Да фактор цены нефти есть, но только как один из факторов.
    Да и можете взять к примеру архивные курсы валют. Цена на нефть росла если взять какой то период большой времени до 500%. Но рубль явно не креп на такие величины.
  • 0
    А ничего страшного, что это временные ряды и они нестационарны?
    • 0
      Это как раз совершенно не важно, ведь я не смотрю y(t) и x(t), а смотрю y(x).
      • 0
        Ну вот у вас и получается ложная корелляция: x и y дико зависят от экономической ситуации в момент t, из-за чего простой МНК и не позволяет оценить истинную взаимосвязь
    • 0
      UPD. Динамика рядов по времени важна в том смысле, что y=y(x,t), то есть модель может ломаться, и на само деле ломается. Но с этим ничего не поделать…
      • 0
        В смысле ничего не поделать? Можно взять первые разности, можно оценить error correction model, и еще много всего придумано. Начать можно с того, чтобы понять, что такое коинтеграция, и почему корелляция и МНК не имеют смысла, когда ряды нестационарны
        • 0
          Я бы с удовольствием посмотрел на ваш вариант определения взаимосвязи или доказательства отсутствия связи.
  • 0
    Подобная тема geektimes.ru/post/242939
  • 0
    объясните мне пожалуйста, как так получается, что согласно всем вашим выводам рубль почти на 97 коррелирует с ценой на нефть.
    Напрашивается вывод, что мы только нефть и продаём, как какой-нибудь Оман. У которого, кстати, цена волюты не изменилась так сильно согласно вашей же логике при падении цены на нефть в 2 раза. Но если посмотреть на структуру нашего экспорта то совсем другая картина.
    В страны СНГ это ~30% (данные за 2013 год, зато структура расписана) при этом доля других продуктов примерно 45%
    Доля экспорта нефти и газа в дальние страны — 43% доля других продуктов примерно 18%
    Уголь, кокс и др. миниралы мы не берём, ведь доказывается гипотеза зависимости рубля от нефти аж на 97%

    Иными словами, реальная доля экспорта нефти в районе 40%, (да хоть все 80), каким образом корелляция на уровне 97% а не 60-70%?
    Может всё-таки не стоит искать математику там, где не так много, как кому-то хотелось бы? А то ещё и формирование цены на золото захочется назвать рыночной.

    • 0
      Механизм формирования цен на золото — не рыночный, поэтому про него речи нет.

      Иными словами, реальная доля экспорта нефти в районе 40%, (да хоть все 80), каким образом корелляция на уровне 97% а не 60-70%?


      Я доверяю данным, которые вижу лично сам. Кто cказал, что доля экспорта нефти только 40%?
      Почему вы, не имея возможности проверить эти данные им доверяете, а тем, которые полностью открыты — не доверяете?

      И даже если доля экспорта действительно 40%, какая часть выручки идёт на продажу?
      Если продаётся только нефтяная выручка, а остальная остаётся на счетах в долларах, то и влиять будет только нефтяная выручка.

      Вот так и получается, что у нас есть то, что мы видим (sad but true).
    • +1
      Цена на нефть коррелирует с другими сырьевыми товарами (газ, металлы).

      Таким образом, если у нефть это 40 процентов экспорта, а другое сырье — 20-30, то общая часть доходов, зависящих от сырьевого индекса, будет 60-70.
  • +1
    Может обновите графики с данными за последний год?
    • 0
      Только сейчас прочитал комментарий. Да, думал, об этом, на фоне текущих катаклизмов в нефть-рубль, но не знаю, дойдут ли руки.

Только зарегистрированные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.